빅히트(352820) 상승이유와 목표주가

 

빅히트 목표주가 360,000원

 

이타카 인수에 따른 2022년 EPS 및 밸류에이션 상향으로

목표주가를 360,000원으로 예상합니다.

 

이타카는 위버스와의 시너지를 통해 

2~3년 내 4조원 내외의 기업가치가 예상되며, 

주주 배정 유증에 따른 희석은 9%에 불과합니다.

금번 딜은 최소 약 3조원 내외의 기업가치 증가로 이어질 것이며, 

글로벌 1위임에도 비유기적 성장은 지속될 것입니다.

 

 

이타카 홀딩스 인수로 저스틴 비버/아리아나 그란데 합류

 

Scott Braun이 이끄는 Ithaca Holdings의 지분 100%를

약1.2조원에 인수한다고 발표했습니다.

가장 핵심 사업은 저스틴비버와 아리아나 그란데가 소속된 

SB Project로, 이들을 포함한 주요 아티스트들은 

사내 이사로 선임된 Scott Braun과 함께 

하이브의 3자 배정 유증에도 참여했습니다.

합산 약 86만주로 BTS의 약 47만주보다 더 많은 규모입니다.

이제 글로벌 아티스트 기준 유튜브 구독자 순위

1위(저스틴 비버)/3위(BTS)/4위(아리아나 그란데)가 

하나의 소속사가 되며, 위버스는 2위인 블랙핑크의 입점도 

예정되어 있어 1~4위 합산유튜브 구독자 2.2억명의 

아티스트들이 함께 협력하는 글로벌 최고의 

온라인 팬 커뮤티니 플랫폼이 됩니다.

 

 

글로벌 1위 기획사 및 팬 커뮤니티 플랫폼

빅히트 상장 후 지난 6개월을 되돌아보면 

1) 브이라이브 인수, 

2)YG Plus 2대 주주 투자

3) 유니버셜 뮤직과 2개의 JV

4) 이타카 인수

까지 이어졌습니다.

 

 

이미 각자의 영역에서 글로벌 1위인 기업들을 

단순히 자금이 있다고 인수하거나

협력할 수 있는 것이 아닙니다.

 

그들이 갖지 못했지만 엄청난 미래가 예상되는 위버스, 

즉 온라인 팬 커뮤니티 및 MD 기획/제작 역량을 

공유하기 위해 지분 투자 및 인수, 전략적 파트너쉽 

등으로 이어지고 있는 것입니다.

 

스노우볼이 빠르게 굴러가면서 

이타카 인수까지 이어졌는데, 

1) MD/컨텐츠 등 간접매출 증가, 

2) 1~4위 유튜브 합산 구독자 2.2억명에 

기반한 글로벌 음악 산업 내 높은 바게이닝 파워가

 추가적인 비유기적 성장으로 이어지면서 

경쟁 불가한 압도적인 글로벌

1위 플랫폼의 가속화된 고성장이 예상됩니다.